ANALISIS KINERJA SAHAM LQ45 SELAMA PANDEMI COVID-19

Nadya Maulidina Putri, Dyah Ratnawati

Abstract


Tujuan penelitian ini adalah untuk menguji dan membuktikan perbedaan signifikan kinerja saham LQ45 sebelum dan sesudah pengumuman nasional wabah Covid-19. Penelitian ini menggunakan data sekunder dan jenis penelitian kuantitatif dengan metode studi peristiwa (event study). Peristiwa yang diamati dalam penelitian ini adalah wabah Covid-19 terhadap kinerja saham yang diukur dari perubahan harga saham dan return saham LQ45 sebelum dan sesudah pandemi Covid-19 diumumkan. Teknik pengambilan sampel pada penelitian ini menggunakan teknik sampling jenuh. Oleh sebab itu, sampel penelitian ini adalah seluruh perusahaan listing yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan kategori indeks LQ45 yaitu sejumlah 45 emiten. Teknik analisis yang digunakan adalah paired sample t-test apabila data berdistribusi normal, namun jika tidak normal maka menggunakan wilcoxon signed rank test. Hasil penelitian menunjukkan terdapat perbedaan signifikan harga saham maupun return saham LQ45 sebelum dan sesudah pengumuman nasional wabah Covid-19. Dengan demikian, adanya peristiwa wabah Covid-19 di Indonesia ini mempengaruhi harga saham dan return saham LQ45.

Keywords


Covid-19, Harga saham, Indeks LQ45, dan Return saham

Full Text:

PDF

References


Al-Awadhi, & Alhammadi, S. (2020). Death and contagious infectious diseases: Impact of the COVID-19 virus on stock market returns. Journal of Behavioral and Experimental Finance, 27. https://doi.org/doi.org/10.1016/j.jbef.2020.100326

Alex, D., & Latheef, N. (2017). Accounting Information, Dividend Announcement and Ex Dividend Effects on Stock Returns Evidence from Indian Market. SSRG International Journal of Economics and Management Studies, 4(1), 1–9.

Anh, D. L. T., & Gan, C. (2020). The impact of the COVID-19 lockdown on stock market performance: evidence from Vietnam. Journal of Economic Studies, 48(4), 836–851. Https://doi.org/10.1108/JES-06-2020-0312

Antono, Maulidia, Z., Jaharadak, A. A., & Khatibi, A. A. (2019). Analysis of Factors Affecting Stock Prices in Mining Sector: Evidence from Indonesia Stock Exchange. Management Science Letters, 9(1701–1710).

Ashraf, B. N. (2020). Stock markets’ reaction to COVID-19: Cases or fatalities? Research in International Business and Finance, 53. https://doi.org/https://doi.org/ 10.1016/j.ribaf.2020.101249

Astohar, A. dan. (2012). “Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Return Saham (Kasus pada Perusahaan Manufaktur yang Go Public di BEI periode tahun 2005-2009. Jurnal Ilmu Manajemen Dan Akuntansi Terapan, 3(1).

Ayu, I. G., Swari, W., & Wiksuana, I. G. B. (2015). Analisis Kinerja Saham Sebelum dan Sesudah Stock Split Pada Perusahaan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. 275–289.

Budiarso, N. S., Hasyim, A. W., Soleman, R., Zam, I. Z., & Pontoh, W. (2020). Investor Behavior Under The Covid-19 Pandemic: The Case Of Indonesia. Journal Innovations, 17(3), 308-318.

Budiyanti, E. (2020). Dampak Virus Corona Terhadap Sektor Perdagangan Dan Pariwisata Indonesia. Kajian Bidang Ekonomi Dan Kebijakan Publik, XII(4), 19–24. http://berkas.dpr.go.id/puslit/files/info_singkat/Info Singkat-XII-4-II-P3DI-Februari-2020-219.pdf

Connelly, B. L., Certo, S. T., Ireland, R. D., & Reutzel, C. R. (2011). Signaling theory: A review and assessment. Journal of Management, 37(1), 39–67.

Darmayanti, N., Mildawati, T., & Susilowati, F. D. (2020). Dampak Covid-19 Terhadap Perubahan Harga dan Return Saham. Ekuitas: Jurnal Ekonomi Dan Keuangan Akreditasi No.32a/E/KPT/2017, 4(4). https://doi.org/DOI: 10.24034/j25485024.y2020.v4.i4.4624

Fahmi, I. (2012). Analisis Kinerja Keuangan. Alfabeta.

Fama, E. (1970). Efficient capital markets: A review of theory and empirical work. The Journal of Finance, 25(2), 383–417. https://doi.org/https://doi.org/10.2307/2325486

Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 25. Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Hanafi. (2004). Manajemen Keuangan. BPFE UGM.

Hartono, J. (2017). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (Edisi 10). BPFE.

Irwansyah, M. A., Saryadi, & Wijayanto, A. (2014). ANALISIS PERBEDAAN TINGKAT HARGA PASAR SAHAM , RETURN SAHAM , DAN VOLUME PERDAGANGAN SAHAM PERUSAHAAN SEBELUM DAN SESUDAH STOCK SPLIT ( Studi Kasus Pada Perusahaan yang Melakukan Stock Split Periode 2008-2012 ).

Muhammad Ajib Irwansyah , Saryadi , Andi Wij. Jurnal Imu Administrasi Bisnis, 3. Jogiyanto. (2014). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (9th ed.). BPFE.

Khan, S., Siddique, R., Ali, A., Xue, M., & Nabi, G. (2020). Novel coronavirus, poor quarantine, and the risk of pandemic. Journal Hosp. Infect, 104(4), 449–450. https://doi.org/10.1016/j.jhin.2020.02.002

MacKinlay, A. C. (1997). Event Studies in Economics and Finance. Journal of Economic Literature, XXXV, 13–39.

Manurung, H. (2019). Pengaruh Pemilu Serentak Terhadap Return Saham di Indonesia (Studi Kasus Saham Lq-45 Di Bursa Efek Indonesia). Journal for Business and Entrepreneurship, 3(1).

Markowitz, H. (1952). Portfolio selection. The Journal of Finance, 7(1), 77–91. https://doi.org/https:// doi.org/10.2307/2975974

Martini, Henry, & Djohan, A. (2020). ANALISIS KINERJA SAHAM LQ45 SEBELUM DAN SELAMA PANDEMI CORONAVIRUS DISEASE (COVID-19) DI INDONESIA. Jurnal Interprof, 6(2), 2527–7243.

Mazur, M., Dang, M., & Vega, M. (2020). COVID-19 and the march 2020 stock market crash: Evidence from S&P1500. Finance Research Letters.

Novitasari, I., Budiadi, D., & Limantara, A. D. (2020). Analisis Stock Split Terhadap Harga Saham PT Jaya Real Property Tahun 2010-2016. Cahaya Aktiva, 10(1), 9–18.

Nurmasari, I. (2020). Dampak Covid-19 Terhadap Perubahan Harga Saham dan Volume Transaksi (Studi Kasus Pada PT. Ramayana Lestari Sentosa, Tbk.). Jurnal Sekuritas (Saham, Ekonomi, Keuangan, Dan Investasi), 3(3), 2581–2777.

Polakitan, C. D. (2015). Analisis Komparasi Risiko Saham LQ 45 dan Non LQ 45 Pada Beberapa Sub Sektor Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI). Jurnal Riset Bisnis Dan Manajemen, 3(1), 61–72.

Pratama, A. (2020). Update 2 Mei: 10.843 Orang Positif Corona, 1.665 Sembuh. CNBC Indonesia. https://www.cnbcindonesia.com/news/20200502162249-16-155841/update-2-mei-10843-orang-positif-corona-1665-sembuh

Santoso, S. (2014). Statistik Parametrik Edisi Revisi. Alex Media Komputindo.

Sartono, A. (2010). Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi (Edisi 4). BPFE.

Seto, A., & Septianti, D. (2019). Dampak Kenaikan Harga Tiket Pesawat Terhadap Return dan Harga Saham pada PT. Garuda Indonesia Tbk di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Ekonomi Global Masa Kini, 10(1), 1–7.

Shehzad, K., Xiaoxing, L., & Kazouz, H. (2020). COVID-19’s disasters are perilous than Global Financial Crisis: A rumor or fact? Finance Research Letters, 36. https://doi.org/https://doi.org/10.1016/j.frl.2020.101669

Sugiyono. (2017). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Alfabeta, CV.

Tambunan, D. (2020). Investasi Saham di Masa Pandemi COVID-19. Widya Cipta: Jurnal Sekretari Dan Manajemen, 4(2), 117–123. https://doi.org/10.31294/widyacipta.v4i2.8564

Thomas, T. ., Sankararaman, G., & Suresh, S. (2020). Impact of Covid-19 Announcements On Nifty Stocks. Journal Of Critical Reviews, 7(13), 471–475.

Tjiptono, D., & Fakhruddin, H. . (2008). Pasar Modal di Indonesia: Pendekatan Tanya Jawab (Edisi 2). Penerbit Salemba Empat.




DOI: http://dx.doi.org/10.31604/jips.v9i4.2022.1329-1341

Article Metrics

Abstract view : 1233 times
PDF - 1039 times

Refbacks

  • There are currently no refbacks.